21日，沪深300股指期货首个合约-IF1005合约迎来首个交割日。最后两小时情况显示，现货和期货市场均没有出现异常波动，期指640手未平仓合约实现平稳交割。其中，交割结算价与IF1005合约的收盘价仅差0.34点。
　　 本周以来，沪深 300股指期货首个合约的到期交割，受到市场各方的高度关注。此前有观点称，期指首个合约的交割，必将引起A股市场的大跌，甚至出现“黑色星期五”，即所谓的“交割日魔咒”。然而，A股市场的“交割日魔咒”不仅没有出现，反而，现货市场的交割日行情走势平稳。
　　 受隔夜美股暴跌等因素影响，沪深两市周五大幅跳空低开，沪指开盘跌近 70点一举击穿 2500点；沪深 300指数和期指IF1005合约双双低开高走，大幅上扬。截止收市，沪 深 3 0 0指 数 上 涨1.57%，收报2768.79点；期指 IF1005合约上涨0.51%，收报 2749.8点。
　　 根据结算细则，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，而不是根据标的指数的收盘价结算，采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓。正因如此，最后两小时现货市场的波动备受关注。
　　 现货市场方面，自13：00起，沪深300指数价格波动于2730点至2768.79点之间，波动幅度仅约38点；此间，期指 IF1005合约波动更为狭窄，两小时内期价波动于2728点和2750点之间，最大波幅仅为22点。
　　 中金所公布的数据显示，IF1005合约的交割量为 640手，交割金额为5.28亿元，交割结算价为2749.46点，收盘价为2749.8点。期货价格与现货价格充分收敛，两者基差仅为0.34点；而且交割量小，未发生所谓的“到期日效应”，对期货及现货市场的平稳运行没有影响，股指期货的交割制度及技术系统成功经受了市场的检验。
　　 在业内人士看来，沪深300股指期货首个合约平稳交割完全符合专业人士的预期。一方面，首个合约IF1005交割前持仓量已降至很低水平，期货持仓资金不足1亿元，利用操纵现货市场达到期货市场波动的可能性几乎没有；另一方面，大量套利资金提前在前一周获利退场，减少了期货和现货市场大幅波动的可能性。 (李中秋)