三年苦熬，深圳证券交易所终于迎来了阳光。
本报记者多方采访获悉，久拖不决的深圳重发新股有了实质性进展。据知情人士透露：“深交所11月恢复小盘股的发行已是铁板钉钉，如果不出意外的话，恢复发行后两个月内将有40余只小盘股登陆深交所。”
而来自政府、证券行业等多方面的信息进一步显示，深圳极有可能选择10月中旬，在一年一度的国家级高新技术产业交易会上宣布这一消息。三年前，也是在金秋十月，深圳为筹建创业板而暂停了新股上市业务。
尽管深圳证券业正在为重发新股积极准备，但吸取教训的深圳证券交易所学会了只做不说。“你们现在做这个新闻还不是时候，如果我们恢复新股发行的话肯定会发布公告的。”面对记者的咨询，深交所有关新闻发言人出言谨慎，但他承认，“技术工作深交所一直在准备，只要今天来通知，明天就可以上新股。”
这位人士还提醒记者关注一下8月19日北京召开的“中小企业发展暨多层次资本市场建设高级论坛”上领导和专家们的观点。
在此次论坛上，全国人大常委会副委员长成思危已为深交所重新定位指明方向：“上证所与深交所应该都有自己的发展目标模式。上证所的目标可以定位为一个类似纽约证券交易所的主板市场。而深交所的发展模式可以参考美国的纳斯达克模式，建立一个多层次的市场体系。如果深交所采用纳斯达克模式，建立一个多层次的体系，应该既积极又慎重地推进。”
中国证监会首任主席、中国资本市场研究会主席刘鸿儒则提出了具体解决方案，“可考虑将股本在5000万以下、具有成长性及科技含量的企业集中在深交所发行上市，在不改变现有法规和市场规则的前提下，作为深圳现有市场的一个板块单独监控、独立运作。”
重发新股箭在弦上
今年8月21日证监会主席尚福林考察深交所后，深交所恢复新股发行已有定论。
不过，深圳重发新股一事涉及地区金融经济发展，并不能单由证监会自家说了算。就像深交所的新闻发言人说：“尚主席来考察时说了什么，不能告诉你们，即使尚主席说了些什么，也不能代表事情就是这样。”
据悉，中国证监会已原则同意深交所恢复新股发行，方案已上报国务院，国务院批准之后即可实施。而在10月中国第五届高新技术产业交易会上，极有可能由一位国家领导人来宣布这一消息。
自2001年深交所向证监会提出恢复新股发行申请以来，有关深交所恢复发新股的传言不断，但大都像“狼来了”的故事一样，听多了让人耐心尽失。
此次，业界却深信，深交所重发新股已是水到渠成。一位业界人士分析，今年7月底《中国证券报》上刊出了有关全球创业板市场的连续报道，并做了如下结论：“综观全球创业板市场发展的历程，我们可以得出这样一个结论，那就是：调整并不意味着终结，不在调整中等待、争论，更不是简单关闭，而是积极调整战略和定位，就能在改革中求得新的发展。通过创业板这一重要舞台，资本市场对中小企业或高科技企业的支持力度，在调整、改革和发展的过程中不断被强化。站在新起点上，创业板市场正逐渐趋于成熟。”这种官方媒体不做任何无厘头的专题报道，其对创业板市场盖棺定论式的评论无疑是为深圳重发新股以及未来定位纳斯达克模式做舆论铺垫。
另一个有力证据是，深交所下设的创业企业培训中心近期在紧急增加人手。而此前由于创业板迟迟不开，深交所工作人员流失非常严重。
最重要的是，令业界信心十足的原因来自于政策层面。一位业内人士分析：“现在学界有关中国经济发展说得最多的是四个经济圈，区域经济均衡发展的格局对中国整体经济发展有利的观点也越来越为学者和国家领导人所认同，那么金融市场发展也情同此理。”据介绍，深交所能重上新股深圳市政府做了大量的工作。
去年3月份的全国“两会”上，全国人大代表、深圳市委副书记庄礼祥等35名全国人大代表联名，提交了一份议案，呼吁启动创业板，尽快恢复深交所的新股发行。在今年3月的“两会”上，包括广东省副省长宋海在内的广东省部分政协委员与人大代表再次分别向政协和人大提交了提案与议案，提出在深圳主板设立中小企业板块，恢复新股发行。当时证监会主席尚福林亲临会场，听取关于这一议案的讨论，表示“我们会认真研究的，今天我来就是为听取意见的”。这一议提案催生了证监会的新方案。
今年以来，深圳特区的未来定位又一次成为中央决策重点。温家宝总理亲自到深圳视察，要求深圳要进一步当好改革开放和现代化建设的排头兵，发挥示范作用。其后，中央部委七人小组深入深圳特区调研、尚福林赴深交所考察听取证券业意见。今年6月29日，中央政府与香港特区签订CEPA，业界认为，这将使香港金融业向内地延伸，再次给深圳带来一个打造资本平台、建设金融中心的机会。
据知情人士透露，今年8月21日，证监会主席尚福林考察深交所之后，恢复发行新股已成定局。
重新定位
在恢复新股发行的具体操作模式上，全国人大常委会副委员长成思危8月19日提出了一个“三步走”战略：第一步，将现有已通过发审委的科技含量比较高的小盘股集中二三十家到三五十家，先在深交所设立科技板块。第二步，研究降低上市的门槛，进一步扩大科技板块。第三步，到成熟的时候把这个板块分立出来，成立二板市场。这种“分阶段在深市恢复新股发行”的方案正在被越来越多的业界人士所认同。
成思危表示，此方案是他与深交所有关人士沟通后提出的。而在此前，久候创业板不至的深圳证券交易所，已将自己定位于为中小企业和高新技术企业服务的市场，不再与上海证券交易所正面交锋。
在“2003年中国证券价值分析与理性投资国际研讨会”上，深交所总经理张育军明确表示：“要通过发挥直接融资的作用，推动中小企业健康发展；推动科技型企业发展，促进科技成果转化；积极推进服务于中小企业和高新技术企业的新市场建设，推动我国多层次资本市场体系的发展。”
今年上半年，深交所又通过其综合研究所的一份研究报告提出，应当将全面建设小康社会与创业板市场制度优势结合起来，同时提出采取分步实施策略。这份报告建议，考虑到一步推出创业板面临较大风险和不确定性，开始可以将发行后总股本5000万股以上、流通股5000万股以下、具有成长性的中小企业集中在深交所发行上市，可以不改变现有规则，作为主板市场的一个板块单独监控、独立运作。
据知情人士介绍，在今年年初深交所公布的当年八项主要工作计划中，最重要的一条即是“积极推进创业板市场的筹备，完善有关发行审核、信息披露、持续监管制度，继续做好对拟上市企业的调研和培训，做好系统开发和运行维护方面的技术准备”。
深交所下设的创业企业培训中心，成立两年来一直积极推动创业企业的基础管理和持续发展，组织实施对创业企业、拟上市企业的培训，整体上是一种辅导的性质，已培训了上千家企业。
显然，深交所对中小企业板的研究已经到位，操作起来也非常简单。“最大的工作量不过是编一个指数，信息披露、审核等问题都可以参照原来的制度，我们一直在准备。”深交所工作人员说。
值得注意的是，在已经“过会”的74家新股中，流通股本1亿含以上的新股超过10家，而流通股本5000万含以下的有40家左右，正好与本文开头的消息不谋而合。
深交所要发小盘科技股的消息已引起了业内关注。有业内人士透露，上周四深交所已召集券商负责投行业务的人士前往开会。深圳一家券商投行经理告诉记者，“领导告诉我们深圳年内肯定要开新股，他要求我们多关注中小企业，积累中小企业资源。”
似乎是与此对应，珠三角地区各地方政府现在已经全部行动起来，通过各种方式大力促动当地民企上市。不久前刚刚针对佛山民营企业进行投行业务推广的深圳一家券商总裁助理表示：“我们原来IPO的目标是融资10个亿、净利润在3000万元以上、股本一个亿以上、行业前五名的企业，现在已经调整目标，也关注净利润在3000万以下的企业。目前手上已有了十几家企业，只要通知一来，马上就报辅导计划。”
谈到深圳重发新股，这位人士非常兴奋：“对于深圳金融业和未来经济发展来说，这是一个实质性重大利好。” | 
