李意安

　　P2P之火已经烧到了产业链的下一环。

　　10月21日，你我贷副总裁张光林明确表示，目前正在跟浦发、招行、中信等银行探讨合作模式。而就在一周前，10月15日，拍拍贷宣布正式与长沙银行联姻，另有市场传言招行、平安、交行上海分行层面齐齐酝酿P2P托管的业务计划。相比于银行的蠢蠢欲动，第三方支付公司早已步入P2P托管市场的瓜分进程。

　　汇付天下互联网金融部总经理钟红波表态其平台的托管机构数量即将突破400家，成为日前接入P2P托管机构规模最多的第三方支付机构。而时至今日从事此类业务的第三方支付已有20余家。

　　蓝海正在迅速趋红。

　　根据网贷之家的数据分析，P2P行业仍处于高速发展状态，截止目前平台数量已由去年的700多家增长至1800家，预计今年会突破2000家，交易额预计突破2500亿。按照目前市场普遍费率水平和接入费计算，市场整体收入空间在十亿规模左右。

　　对于市场机构热衷P2P托管，一位第三方支付高管人士坦言，这与第三方支付的转型空间有限关系很大。而银行层面，一位浦发银行人士坦言，该业务还是存在一定诱惑，“主要在于托管资金带来的存款和一些其他的中间业务收入，尤其是小银行，很在乎这些，而且本身也相对灵活，没有大银行那些繁冗的审批机制，创新容易些。但互联网监管细则一日未落地，银行便不敢轻举妄动。”

　　模式对比

　　“前几天邀请了第三方支付和一些银行来参加中国小额信贷联盟会员的一个资金托管招标会。第三方支付公司接近20家来应约招标，银行参与的只有个位数。由此就可以判断出每一个机构对于行业托管的兴趣和热情。”中国小额信贷联盟相关负责人说。

　　作为第一个“吃螃蟹”的P2P账户托管平台，钟红波表示，P2P发展前期大量“资金池”模式带来了行业风险，汇付天下注意到P2P的增长速度和对风险防范的需求由此派生出了资金托管的商机。

　　钟红波透露汇付对P2P客户的挑选采取高门槛严管控的方式，“我们会在事前审核用户资质，注册资本金、创业团队、股东背景等均会设置准入门槛。事中是在上线之后，P2P的资金是由我们来进行托管的，我们会有交易流水来了解业务的实际情况。一旦产生异常，我们会第一时间和这些问题平台沟通，整改也好，终止合作也好，我们有一套慎重的监管体系会出来。事后如果说一旦发生问题，我们也会有一键关停的功能，来保证资金安全。”

　　P2P行业混沌的同时，托管平台现状也是良莠参差。

　　“P2P既然是一个信息撮合平台，平台是不能碰这个钱的，我们针对这种资金池问题开发了一套账户托管体系，保证了信息流和资金流的隔离，提高了投资人资金的安全性。”钟红波坦言，即使同样宣称托管，目前业内亦存在所谓的真托管和假托管之分，区别在于，平台能否直接动用资金。“不少资金池模式的P2P也会引入第三方支付，但仅仅是第三方支付参与其中提供一个充值支付的服务职能，但P2P会告诉客户，他们‘托管’在了第三方支付平台，用第三方支付平台的名义来为自己进行信用背书。”

　　眼馋P2P托管这块蛋糕的，当然不止第三方支付。

　　一位P2P平台高管抱怨，在与银行的谈判过程中，感觉银行在很多政策上、系统上存在障碍。“银行不可能对P2P开放系统接口，这一点是比较大的障碍。”“跟一些银行沟通时，他们也开玩笑地讲，针对P2P行业这种每一笔在5千到10万以内的交易模式，他们一点兴趣都没有；他们希望笔数少一点，单笔金额大一点，这样最感兴趣。但我们非常渴望跟银行合作。从P2P平台来讲如果资金有银行托管，做一定程度上的背书，可能在市场，或者是投资人方向上，会增强投资人的一些信心。”上述P2P平台高管补充。

　　新新贷CEO张扬亦向经济观察报表示，作为P2P来讲可能还是希望能够是银行和第三方支付结合起来。“作为银行来讲的话，他的背书很强大，费用也相对低廉。底层架构的东西，结算还是在银行。如果银行能够来做这个事情最好。”

　　而钟红波则认为，体量达到一定规模，第三方支付亦足以达到自身的品牌效应，与银行的合作也会有很大的合作想象空间，“比如说从第三方支付可以提供非常强大的账户体系，银行可以做一个资金监管的作用。”

　　第三方支付因传统收单业务利润趋薄，转型已迫在眉睫，而对于汇付天下、易宝支付等因去年信用卡预授权事件而被叫停部分省市收单业务的第三方支付而言，转型需求则更为迫切。

　　而对于银行和第三方支付的选择题上，P2P们各怀心志。

　　拍拍贷执行总裁胡宏辉表示，会给足耐心等待监管落地，再开展具体的托管业务。“不然到时候投入大量精力成本，万一不合监管，全都作废。”

　　监管细则待定

　　在托管业务的市场纷争中，P2P们对银行入市的呼声由来已久，然而银行们却观望良久迟迟不选择入场。

　　一位来自知名P2P的高管人士告诉经济观察报，在同银行接触的过程中，“感觉银行做P2P托管业务的呼声很高，动作很慢，其实动力不大。”

　　该人士认为原因有三：首先，银行业务受到银监会的严格监管，受制于反洗钱等监管要求，如果对P2P资金开展托管业务，势必要对资金履行监管职责，监管细则未定的前提下，银行无所适从；其次，系统的改造，端口的对接需要大量技术投入，历史数据的迁移也将是一项大工程，这样做性价比究竟如何，不是所有银行尤其是大银行看好；最后，P2P不断有跑路现象发生，这对行业声誉来讲是一个影响很不好的事情，银行一旦参与到其中，做托管不能担保P2P平台本身不出问题，一旦发生问题，银行声誉可能会受到不必要的伤害。

　　而另有第三方P2P人士认为，第三方支付本身特性决定了P2P不会太信任他们，“银行一般不会说做P2P就来做P2P了，但是第三方支付则不太好说，所以如果选择了和第三方支付合作，一旦这种情况出现，P2P可能就被第三方支付‘绑架’了。”

　　接近平安银行的人士认为，银行的相应准备工作，包括内部沟通都已在推进过程中，只待监管政策进一步明朗细化。

　　“落到根本点上，现在银行也好、第三方支付也好，圈地阶段大家的介入都是狂热而盲目的，互联网文化也是‘得用户者得天下’。但要真正解决资金安全性问题，规范各个P2P公司以及P2P的托管现状，监管细则的出台也许才是定海神针。”一位P2P副总裁如是评价。